Stratégie de sortie pour les investisseurs potentiels – Important pour vous et pour eux


En ce qui concerne la levée de fonds propres, les investisseurs doivent prendre en considération les aspects les plus importants de leur décision d’investir: 1) Comment vont-ils sortir leur argent ? Et, 2) Ce qu’ils vont faire quand ils sortiront de l’affaire. Cela peut souvent être une affaire compliquée à expliquer et, si négligé lors de l’élaboration de votre plan d’affaires, pourrait vous coûter le financement dont vous avez besoin pour développer votre entreprise.

Premièrement, une stratégie de sortie va bien au-delà de ce que votre entreprise va valoir à l'avenir. Comprendre ce que votre investisseur a besoin de voir est un élément essentiel de votre présentation. Par exemple, si votre investisseur recherche une sortie de 2 à 3 ans, ne lui présentez pas de plan de sortie de 5 ans.

Une stratégie de sortie bien conçue pour un investisseur potentiel se penchera sur des points tels que: qui sont les candidats potentiels pour l’entreprise, le type d’assistance professionnelle dont vous aurez besoin pour commercialiser correctement l’entreprise et obtenir l’évaluation souhaitée, pour déterminer si un PAPE convient à votre entreprise, entre autres facteurs. En indiquant que vous avez bien réfléchi à leur stratégie de sortie, vous pourrez bénéficier d’un avantage lorsqu’ils décident du prochain investissement pour leur portefeuille.

Lorsque vous planifiez une stratégie de sortie, la question de l'évaluation sera inévitablement mise en cause. S'il est possible que votre entreprise avec un chiffre d'affaires de 1 000 000 USD et un seuil de rentabilité atteigne un chiffre d'affaires de 500 000 000 USD avec un EBITDA de 30% d'ici la fin de la cinquième année, ce n'est tout simplement pas probable. Un investisseur ambitieux porte une attention particulière aux investisseurs quand il porte des lunettes teintées de rose. Alors, faites preuve de prudence et assurez-vous que votre croissance et la valeur escomptée de votre entreprise sont possibles.

Cependant, soyez prudent … soyez trop conservateur, cela peut déstabiliser un investisseur – personne ne veut voir des projections sobres avec une perte de cinq ans ! Si vous pensez honnêtement que votre entreprise se dirige dans cette direction, rendez-vous service en fermant les portes et en commençant à planifier votre prochain projet – n'essayez jamais de définir une attente de performance irréaliste pour mobiliser des capitaux. Le fait de savoir que vous allez échouer et de prendre l'argent, de toute façon, ternira votre réputation dans la communauté du financement et peut-être même dans votre secteur.

Lorsque cela est possible, fournissez à un investisseur potentiel des exemples d'autres sociétés de votre secteur qui ont obtenu le type de succès que vous projetez. Selon le type d’investisseur et le stade de croissance de votre entreprise, il n’est pas déraisonnable qu’un investisseur en actions s’attende à un retour sur investissement d’un investissement en actions de 3 à 10 fois sur une période de 3 à 5 ans.

Si vous parvenez à susciter l'intérêt d'un investisseur qui aime la stratégie de sortie que vous avez présentée, veillez à protéger votre capacité à profiter du succès de l'entreprise à venir. Même si un bon avocat possédant une vaste expérience des transactions de fusions et acquisitions est une ressource nécessaire pour protéger vos intérêts d’un point de vue juridique, il est important de vous assurer que vous comprenez les intentions de tout sommaire ou discussion que vous avez du point de vue commercial et pratique. Par exemple, il n’est pas rare que les investisseurs, même minoritaires, s’assurent d’avoir une influence notable sur les décisions d’affaires ou la levée de capitaux supplémentaires – par le biais d’un système de fiducie de distribution automatique ou simplement de sièges importants sur le conseil d'administration.

Ils peuvent également vouloir s’assurer qu’ils obtiennent leur remboursement de capital et les gains éventuellement versés en priorité aux autres actionnaires (c’est-à-dire vous et vos autres actionnaires). Si vous êtes à l'aise avec l'idée qu'un investisseur soit intéressé à cet égard, cela peut fonctionner pour vous. De nombreuses entreprises n’auraient pas l’état de leur bilan suffisant pour supporter un tel flux de trésorerie simplement pour éponger un investisseur, laissant parfois les actionnaires restants en quête de création de valeur supplémentaire pour une entreprise dépourvue de valeur comptable et presque insolvable. En bref, comprenez ce que votre investisseur potentiel recherche et assurez-vous qu’ils ne sont pas en mesure de priver la société de la valeur pour laquelle vous et votre équipe avez travaillé si fort au moment de leur départ.


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